盤點(diǎn) | 蠶食鯨吞！十大撼動IVD市場格局的并購事件！

zhg

醫(yī)療設(shè)備和診斷市場正處于技術(shù)快速革新和市場千變?nèi)f化的階段。企業(yè)并購一方面可以整合不同的銷售渠道，提高公司的外部競爭優(yōu)勢；另一方面也引進(jìn)了相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域的技術(shù)專利，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品線的有效組合和完善。IVD巨頭如丹納赫、羅氏、BD、Hologic這幾年通過整合產(chǎn)品線均取得了不俗的戰(zhàn)績。近日，醫(yī)療器械和診斷行業(yè)媒體 MDDI 特別評選出近幾年來撼動體外診斷市場格局的十起并購事件，這些并購發(fā)生的時間跨越從2008年至2018年。小編與大家一探究竟。

一、Bio-Techne收購Exosome Diagnostics大舉進(jìn)攻外泌體液體活檢領(lǐng)域

Bio-Techne致力于在細(xì)胞治療領(lǐng)域?yàn)榭蛻籼峁�從研發(fā)到應(yīng)用的各個環(huán)節(jié)提供高品質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)，包括免疫培養(yǎng)擴(kuò)增、鑒定分析、功能研究在內(nèi)的多種解決方案。2018年6月27日，BioTechne向外界宣布將以2.5億美元收購 Exosome Diagnostics，從而在液體活檢領(lǐng)域取得了進(jìn)展。根據(jù)雙方擬定的2022年收益目標(biāo)，Exosome Diagnostics股東還有望獲得額外的3.25億美元。

Exosome Diagnostics是一家總部位于馬薩諸塞州沃爾瑟姆的液體活檢公司，其開發(fā)了基于尿液檢測的前列腺檢測產(chǎn)品ExoDx® Prostate (IntelliScore) (EPI)。EPI檢測為全球首個也是目前唯一一個無需直腸指檢，完全非侵入的前列腺檢測，而只需收集尿液中的外泌體并分析其遺傳信息。美國每年大約有一百萬例前列腺活檢，但是其中高達(dá)80％的結(jié)果顯示沒有癌癥或低分級癌癥。該EPI測試可以減少不必要的前列腺活檢和低分級前列腺癌的過度治療。

二、Quidel并購Triage業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)急診產(chǎn)品升級

Quidel是一家總部位于圣地亞哥的即時診斷公司，2017年該公司投入4億美元購買Alere旗下Triage®心肌標(biāo)志物、藥物濫用和BNP業(yè)務(wù)，這將有助于完善Quidel公司在重癥監(jiān)護(hù)試驗(yàn)室的快速產(chǎn)品解決方案。 Triage®是一種領(lǐng)先的新型快速診斷檢測系統(tǒng)，由一個測量儀和各種檢測設(shè)備組成，可提高醫(yī)生診斷危重疾病和癥狀的能力，包括心臟衰竭和心肌梗死等，還可輔助評估肺栓塞患者的病情，其在全球裝機(jī)量達(dá)16000臺，銷售額為 1.97億美元，51%的收入來自美國以外的區(qū)域。Triage®產(chǎn)品已經(jīng)上市二十多年，是一個非常成熟的免疫平臺。

目前，Quidel Triage®品牌快速檢測產(chǎn)品包括 BNP（腦鈉肽）、CK-MB、D-二聚體、肌紅蛋白、肌鈣蛋白的定量檢測，以及毒理藥物的定性篩查。

三、Hologic剝離血液篩查業(yè)務(wù)賣給Grifols，并擴(kuò)增醫(yī)學(xué)美容產(chǎn)品線

2017年3月，知名的女性診斷產(chǎn)品提供商Hologic公司宣布以16.5億美元收購醫(yī)療美容公司Cynosure。Cynosure是一家專注于產(chǎn)品用于非侵入性身體造型、脫毛、皮膚再生的女性健康的公司，已連續(xù)七年創(chuàng)造兩位數(shù)的收入增長，2016年收入為4.335億美元。Hologic發(fā)言人介紹，醫(yī)療美容市場在全球超過20億美元，預(yù)計(jì)在未來幾年內(nèi)將以低雙位數(shù)增長率增長。

外界認(rèn)為這項(xiàng)收購非常符合豪洛捷致力于打造女性健康第一品牌的戰(zhàn)略。另外值得讓人深思的一點(diǎn)是這項(xiàng)并購發(fā)生前兩個月，也就是2017年1月，Hologic從其血液篩查業(yè)務(wù)以18.5億美元的價格剝離給Grifols，這對其整體公司的運(yùn)營結(jié)果的影響如何？ 2017年與2018年，Hologic的醫(yī)學(xué)美容業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營收2.07和3.35億美元，實(shí)現(xiàn)了有力增長；體外診斷業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營收11.97和11.47億美元，略有下降。

Hologic 2017年與2018年?duì)I收數(shù)據(jù)對比表

四、儀器大牛丹納赫完善在分子診斷和POCT方面的布局

2016年6月，儀器大牛丹納赫通過收購總部位于加利福尼亞州桑尼維爾的Cepheid，大大擴(kuò)展了其診斷產(chǎn)品，一舉完善了在分子診斷和POCT方面的布局，能夠與羅氏、雅培、西門子在臨床診斷產(chǎn)品線全面競爭。 40億美元的收購價相當(dāng)于每股53美元的價格，并且收購價比收盤價（交易宣布前）高出53％。通過此次收購，丹納赫獲得了全自動GeneXpert系統(tǒng)，以及其他應(yīng)用程序，以及為傳染病管理提供測試結(jié)果的產(chǎn)品。

作為醫(yī)療器械行業(yè)的并購整合高手，丹納赫向來出手不凡，Cepheid為何獲得如此青睞？GeneXpert是世界上第一個將樣品制備、擴(kuò)增與檢測完全整合的定量PCR儀，可在120分鐘內(nèi)提供準(zhǔn)確的實(shí)驗(yàn)結(jié)果，上市的試劑盒產(chǎn)品有23項(xiàng)，主要包括傳染病、女性健康以及病毒等領(lǐng)域。目前GeneXpert全球裝機(jī)量已經(jīng)超過11000臺，在美國醫(yī)院分子診斷同類型設(shè)備的裝機(jī)量中占比接近25%。從2006年到2015年，Cephid營收達(dá)到20%的年復(fù)合增長率，但是除了2001年盈利300萬美元，其余年份全部虧損，這主要是由于Cepheid在研發(fā)方面的大量持續(xù)的投入。

五、Hologic收購診斷設(shè)備制造商Gen-Probe

2012年4月，Hologic宣布同意以大約37.2億美元現(xiàn)金收購診斷設(shè)備制造商Gen-Probe。Gen-Probe于1983年成立于美國圣地亞哥市，主要產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)域包括女性健康、前列腺腫瘤學(xué)、移植診斷和血液篩查的核酸檢測產(chǎn)品，另外還包括自動化全封閉一體式檢測平臺PANTHER系統(tǒng)，已經(jīng)獲得美國FDA批準(zhǔn)，能不斷加載各種新的檢驗(yàn)項(xiàng)目，特異性和靈敏性都遠(yuǎn)超過90%。

六、獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室LabCorp宣布進(jìn)軍藥物研發(fā)領(lǐng)域

LabCorp創(chuàng)立于1971年，總部位于北卡羅萊納州伯靈頓，是美國最大的獨(dú)立醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室，除了常規(guī)的臨床檢測之外，公司還提供高端檢測服務(wù)包括癌癥、HIV 基因型和表型及基因診斷等。LabCorp在2014年對其業(yè)務(wù)進(jìn)行了重大整改，該醫(yī)療診斷公司以61億美元收購CRO和藥物研發(fā)服務(wù)公司Covance，進(jìn)入藥物研發(fā)。據(jù)悉Covance已幫助將50種最暢銷藥品中的49種推向市場。LabCorp早些時候發(fā)布消息，宣布其Covance部門將收購Envigo的非臨床研究服務(wù)業(yè)務(wù)。 此外，Envigo的研究模型服務(wù)業(yè)務(wù)將收購Covance Research Products業(yè)務(wù)。

七、Myriad Genetics收購Assurex Health進(jìn)入神經(jīng)疾病學(xué)診斷領(lǐng)域

2016年9月，位于鹽湖城的分子診斷和個體化治療公司Myriad Genetics公司宣布將為Assurex 支付至少2.25億美元，該公司開發(fā)了一種基因測試GeneSight，采用口腔拭子樣本分析藥物基因組學(xué)（PGx）標(biāo)志物，幫助醫(yī)生確定治療抑郁癥患者的最佳藥物，如果達(dá)到績效里程碑，則可能再支付1.85億美元的款項(xiàng)。Myriad目前最關(guān)注的是Assurex 的明星產(chǎn)品GeneSight Psychotropic檢測產(chǎn)品，該產(chǎn)品可指導(dǎo)重度抑郁癥患者的治療選擇。該產(chǎn)品評估已知在精神藥物反應(yīng)中發(fā)揮重要作用，被認(rèn)為精神疾病領(lǐng)域發(fā)展最快的新分子診斷測試之一。

Assurex 表示將利用這筆資金建立銷售和分銷網(wǎng)絡(luò)，該網(wǎng)絡(luò)可以將公司的GeneSight測試用于私人資助的醫(yī)療保健計(jì)劃和美國以外的醫(yī)生。

八、羅氏歷經(jīng)波折，最終34億美元拿下Ventana

2008年1月，羅氏把Ventana公司的收購價格從原先每股75美元（或大約30億美元的收購價）提高到89.5美元，終于打動了Ventana董事會和管理層的芳心，這場拖了超過半年的收購戰(zhàn)終于塵埃定落。Ventana生產(chǎn)提供醫(yī)療診斷系統(tǒng)和基于組織的癌癥檢測類產(chǎn)品，羅氏董事長兼首席執(zhí)行官FranzHumer表示通過收購Ventana公司，羅氏將有能力擴(kuò)大其診斷產(chǎn)品，對其在體外診斷系統(tǒng)和腫瘤治療領(lǐng)域里擁有的全球領(lǐng)先地位是個很好的補(bǔ)充。

對于這樣一個年利潤只有600萬美元的小公司Ventana，羅氏表現(xiàn)出了極高的誠意和市場遠(yuǎn)見。羅氏的前期市場調(diào)查表明，規(guī)模達(dá)到10億美元的組織測試市場正在以每年10%的速度增長，這一速度是整個體外診斷產(chǎn)品市場增長率的兩倍。

九、BD收購Carefusion進(jìn)入藥品管理領(lǐng)域

BD醫(yī)療作為世界上最大的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)療系統(tǒng)和試劑的醫(yī)療技術(shù)公司之一。2014年10月5日，BD 采用現(xiàn)金和股票的形式，以每股58美元的價格，共計(jì)122億美元收購康爾福盛公司(Carefusion)�？禒柛Ｊ�創(chuàng)立于2009年，是Cardinal Health公司醫(yī)療器械領(lǐng)域的分支機(jī)構(gòu)，在藥物管理領(lǐng)域擁有領(lǐng)先地位。其主營業(yè)務(wù)包括輸注泵，藥物自動分發(fā)和患者識別系統(tǒng)，自動藥房解決方案，呼吸機(jī)等。

這次并購是BD歷史進(jìn)程中非常重要的一座里程碑，極大地促進(jìn)了BD在藥品管理和患者安全解決方案領(lǐng)域延伸的廣度和深度，為市場提供高度整合的藥物管理解決方案以及高智能的醫(yī)療設(shè)備。得益于這次并購，BD在全球醫(yī)療器械企業(yè)排名上線。

十、Abott與 Alere 糾葛不段，最終低價完成并購

2017年4月，雅培宣布將以每股普通股51美元的價格收購美艾利爾，總金額約為53億美元。讓業(yè)內(nèi)人大吃一驚，這距離其宣布取消收購美艾利爾的計(jì)劃時間才4個月，美艾利爾的估價比最初降低了5億美元，這也許跟美艾利爾的業(yè)績乏力、財(cái)務(wù)疏漏、法院調(diào)查、數(shù)度召回有關(guān)。

美艾利爾是全球領(lǐng)先的POCT診斷廠商，全球?qū)�業(yè)POCT市場規(guī)模約為120億美元（除去血糖檢測），Alere的2015年銷售額約25億美金，約占整個POCT市場份額的20％。雅培的此次收購行為，在繼續(xù)保持傳統(tǒng)診斷的優(yōu)勢的同時，并沒有從當(dāng)下大熱的基因領(lǐng)域切入發(fā)展新市場，而是選擇切入同樣是發(fā)展熱門但相對競爭較小的POCT領(lǐng)域。這可能是因?yàn)檠排嘣赑OCT領(lǐng)域已經(jīng)占有一席之地，而在分子診斷和測序領(lǐng)域羅氏、Illumina等公司早已遙遙領(lǐng)先。另一方面，美艾利爾占整個POCT市場份額約為20％，一旦合并成功雅培在POCT領(lǐng)域的地位將一騎絕塵。